汽车行业点评报告：理想汽车公布2024Q2财报：Q2收入同环比有所提升 毛利率同环比有所下滑

　　事件：理想汽车公布2024 年Q2 财报，公司Q2 的收入总额为317 亿元，同比增加10.6%，环比增加23.6%。公司Q2 净利润为11 亿元，同比减少52.3%，环比增加86.2%。Q2 经调整净利润为15 亿元，同比减少44.9%，环比增加17.8%。　　Q2 乘用车销量同比微增长，新能源汽车销量同比增速较高：根据中汽协数据，Q2 乘用车销量为629.2 万辆，同比增长2.6%。Q2 新能源汽车销量为285.4 万辆，同比增长32.2%。新能源汽车销量同比增速显著高于乘用车行业销量增速。Q2 公司交付量为10.9 万辆，同比增长25.5%。　　Q2 交付量同比增长，毛利率有所下滑：Q2 公司车辆销售收入为303 亿元，同比增加8.4%，环比增加25.0%。Q2 车辆销售收入同环比增加的原因为交付量增加，但部分被不同季度的产品组合及定价策略变化导致的平均售价降低所抵消。Q2 车辆毛利率为18.7%，同比下滑2.3pct，环比下滑0.5pct。Q2毛利率同环比下滑的原因为两个季度的不同产品组合及定价策略变化。　　持续拓展直营及服务网络，不断深化各线城市零售布局：截止2024 年上半年，公司已经在148 个城市拥有497 家零售中心，并于220 个城市运营421 家售后维修中心及授权钣喷中心。在充电网络建设方面，截止2024 年上半年，公司已有614 座超充站投入使用，配备2726 个充电桩，未来有望继续扩大充电网络。　　展望Q3，公司销量及收入有望同比高增长：根据公司公告，公司2024Q3的交付量预计为14.5 万到15.5 万辆，同比提升38.0%-47.5%。2024Q3 的收入总额预计为394 亿元到422 亿元，同比增长13.7%-21.6%。Q3 销量提升有望带动公司收入端同比增长。　　风险提示：销量不及预期风险、新车型推出进度不及预期风险、行业竞争加剧风险、宏观经济下行风险。 【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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