美银证券:重申耐世特“跑输大市”评级 目标价下调至2.9港元  第1张

美银证券发表研究报告称,重申耐世特(01316)“跑输大市”评级,鉴于盈利预测下降及预计盈利复苏持续落后于预期,该行将集团2024至26年的收入预测分别下调4%、6%及7%,目标价下调至2.9港元。

耐世特上半年收入大致平稳,毛利率达10%,略高于该行预测的9.5%;经营利润同比降12%至4,100万美元,逊于预期33%。美银证券引述耐世特的管理层指,全球汽车产量预测正在下降,目前预计今年全球汽车产量将降2%,而耐世特的表现可能领先市场300个基点。就全年而言,集团仍预计EBITDA利润率将恢复至双位数水平。